a股上市银行最近几天纷纷披露半年报数据显示，上半年银行增加信贷，主要投向实体经济重点领域但资产端贷款利率持续下降，负债端居民储蓄意愿增强面对息差下行压力，银行正在重塑资产负债结构

资产的端到端补偿

促进对实体经济的贷款

为了支持实体经济发展，上半年银行加大了信贷投放市场上的贷款报价利率多次下调，银行贷款利率也降至历史低位，真正惠及实体经济

国有银行充分发挥领头雁的作用以邮储银行为例，上半年贷款增加5370亿元，同比多增608亿元，增量创同期历史新高与去年末相比，存贷比和信贷资产占比分别上升0.83个和0.80个百分点

从投向来看，公贷是主力，主要投向普惠小微企业，战略性新兴产业，绿色经济，高质量制造业等重点领域如中信银行绿色贷款余额增长40.54%，南京银行制造业贷款增长15%，杭州银行普惠性小额贷款余额较去年末增长14.21%

对房地产的公共贷款减少了，与住房相关的风险总体可控个人贷款增速放缓，主要受信用卡贷款和个人住房贷款拖累招行行长王良在业绩会上表示，过去招行零售信贷资产占新增贷款的60%左右今年上半年，总量增加约1000亿元，仅完成预算的30%

债务结束压降成本

息差水平继续下降。

贷款利率不断下降，居民储蓄意愿增强，银行利差压缩，利差水平也持续下降。

从存款结构来看，多家银行活期存款占比下降招商银行活期存款日均余额占客户存款日均余额的62.24%，比上年下降2.21个百分点招行表示，主要是经济下行压力大，企业资金激活不足同时，由于资本市场的震荡，居民投资转为定期储蓄

为了缓解负债端的压力，银行积极扩大低成本的短期存款，减少高成本的长期存款邮储银行表示，上半年新增存款以1年及以下期限的低成本价值存款为主，高成本的长期存款持续下降，从而推低了存款的付息成本

净息差可以直接反映银行有息资产的收益率与去年同期相比，许多银行的净息差都有不同程度的下降杭州银行，弄玉商业银行，苏农银行净息差下降明显，净息差分别为1.69%，2.03%，2.02%，同比下降0.24，0.2，0.18个百分点

做好量和价的平衡。

重塑资产负债结构

息差保卫战已经打响多家银行表示，下半年稳定息差将继续承压，将加强资产负债结构调整，有效降低负债成本，努力将净息差保持在合理水平

总体判断，招行下半年净息差降幅将边际收窄，不会出现像二季度那样的断崖式下降王良表示，招行将加强资产负债组合管理以稳定息差，做好资产端的放贷，加大债券配置，提高资金使用效率，重点推动负债端低成本核心存款增长

邮储银行表示，将加大差异化优势信贷投入，在资产端保持良好的风险定价水平，同时继续推动降低负债成本，通过理财提高活期存款占比，降低中长期存款规模和利率。

平安银行表示，将积极推进资产负债管理重塑，负债端将积极优化负债结构，有效降低负债成本。

从半年报可以看出，银行业正在重塑资产负债结构，积极寻求第二条增长曲线CICC银行业首席分析师张表示，银行业绩增长方式从表内规模驱动转向表外非利息驱动，也将带来新一轮业绩和估值分化