1.汽车的智能化，网络化推动了车内外通信流量的快速增长，使汽车成为移动终端或移动基站，从而成为通信行业跨界赋能的天然结合点。

一方面，无线通信相关产业链有了技术的延伸，甚至实现了降维，另一方面拥有领先的生产力和服务优势，跨界赋能可行。具体来说，通信+汽车涉及的产业链环节主要有连接器，智能控制器，SoC，PCB，高精度定位，激光雷达，车载模块，OBU/RSU和车载网关等

2.通信+汽车的投资有以下特点:设定汽车产业的步伐和细分空间，汽车新三产业渗透率是周期投资的基础，自行车的价值决定投资轨迹，行业早期重点:重点型号，重点功能，关注行业中后期竞争格局和盈利能力的变化。

3.通讯+汽车公司的一般成长逻辑包括:原有零部件升级:1到N，量价齐升，低弹性轨道，创新功能和组件:0到1，新型供应链，高弹性轨道，从国内替代到海外客户突破，汽车业务占比影响企业受益程度和估值。

4.综合考虑当前行业发展阶段，行业增长确定性，估值水平和公司竞争力，我们建议关注:连接器类如锐科达，丁童科技，永贵电气，天府通信，光库科技，中基许闯等激光雷达产业链，惯性导航系统，如中国测量导航，移动通信，广和通等车载模块，诸如个人网络等网关。

风险提示:供应链恶化的风险，新三通汽车应用少于预期的风险，市场竞争加剧的风险，国内厂商技术突破和客户突破不及预期，政策消退，疫情反复，地缘政治风险等外部环境风险。